文/黄莹 广西交通投资集团有限公司
当前，财务管理与管理会计在投融资领域所起到的作用是越来越重要了，已经成为帮助企业进行决策的重要工具。随着大数据、人工智能等先进技术的应用和普及，一些企业的投融资管理流程也发生了越来越明显的变化。这些变化对传统决策模式带来多方面的影响，带动了企业价值的转型发展和高质量发展。
财务管理与管理会计的主要创新途径
管理会计的转型与融合。管理会计同财务会计的融合已经成为行业发展的必然走向，在传统理论范畴内，管理会计与财务会计原本各自独立运作，其工作性质以及服务对象均存在一定程度的差异，这种状况已渐渐难以满足现代企业对于高效且精准财务管理的要求。基于此，随着业财融合概念的提出，业务与财务之间的壁垒被打破，通过信息的实时共享与协同，企业的管理效率以及资源配置能力得以逐步提升。在业财融合的背景和现代企业管理环境下，管理会计的角色也出现了越来越多的转变。从传统的核算型转变为战略支持型之后，管理会计人员需要掌握更为丰富的业务知识，通过数据驱动决策，为企业创造出更大的价值。通过参与业务流程的优化和设计，管理会计可支持企业的战略目标，以此推动企业在快速变化的市场环境中维持自身竞争力。
大数据与人工智能的推动。大数据与人工智能技术的快速发展，正深刻改变着财务管理以及管理会计的工作方式，这些技术提高了数据分析与预测能力，优化了投融资决策，推动财务管理朝着智能化和自动化方向发展，人工智能技术用于财务管理，实现了财务数据的自动化处理与智能分析。比如说AI技术可自动识别并导入各类财务文件，自动完成凭证制作，极大减轻了会计人员的工作负担。通过机器学习算法，AI可以对海量财务数据展开深度挖掘，生成直观的报表以及趋势预测，协助企业了解财务状况，识别利润增长点，为战略决策提供有力支撑。大数据技术的运用，让财务管理更加依赖数据驱动，企业可整合多渠道的海量数据，如市场数据、宏观经济数据、公司财务数据等，更全面地展示市场动态，把握市场趋势以及公司的真实情况。通过数据挖掘和分析，大数据可找出潜在的投资机会，提高风险管理能力，优化投资组合。
投融资管理创新实践案例分析
厦门航空“大财务”管理模式
厦门航空引入了一种名为四维时空的财务管理理念，它包含四个方面，分别是“广度”“深度”“高度”和“时间”，该理念着重于在拓宽财务管理领域、提升其附加值、运用宏观系统思维以及实施全过程财务管控等方面实现平衡。这种理念突破了传统财务管理的限制，让财务管理的影响力可延伸至企业运营的各个环节，实现价值的最大化。
厦门航空进行了组织架构方面的创新，其创立了“大财务”组织架构，在计财部门设置了企业规划分部、法律分部以及飞机引进处，把战略规划、绩效管理、法律事务等职能同财务管理进行了深度融合，此项组织架构的创新，让财务思维可在企业经营活动的整个过程中得以贯穿，实现财务与战略、业务、安全的有机结合。
厦门航空推行了兼顾战略发展以及风险管控的双闭环管理举措，把战略管理、资源与预算管理以及绩效管理这三大职能进行了有机整合，构建起了“战略—资源—绩效”也就是 SRP 的战略管控体系，此体系保障了企业战略可有效地落实，实现了资源配置的优化以及绩效的持续提高。
厦门航空在投融资管理方面取得了一定成效，其通过对资源进行精细化配置以及实施严谨的财务防控措施，使得资产负债率维持在较低水平，实现了低风险运营的状态。这家公司的具体成效主要体现在以下几个方面，在资产负债率方面，厦门航空保持着行业内最低的资产负债率，这种情况提高了企业抵抗风险的能力。在补贴和投资收益方面：2022年厦门航空获得航线补贴以及专项补贴，两者合计为20.38亿元，同时还取得了1.56亿元的投资收益，这些补贴有效地提升了企业的盈利水平，在连续盈利方面，厦门航空成为全球唯一一家连续36年实现盈利的航空公司，这充分展示了其出色的财务管理以及投融资管理能力。
广西高峰矿业绿色矿山项目
广西高峰矿业有限责任公司身为国家级绿色矿山企业，立足主力矿体接续的需求，开展了选矿厂异地提标升级改造工程，该项目引进全球领先的“德瑞克高频细筛”以及“干雾抑尘技术”，构建起“磁选、浮选、重选”联合工艺体系，成功解决了锡石过磨、硫化矿欠磨等行业技术难题。项目配套建设了环保治理设施，实现了矿产资源高效利用与清洁生产的双重突破。
金属回收率提升。通过智能化选矿系统的升级，该公司锡金属回收率、铅锑金属回收率以及锌金属回收率均有所提升，幅度为3—5个百分点。若以每年处理矿石量100万吨来计算，公司每年可多回收的金属量在3000吨至5000吨，按照当前的市场价格进行估算，可增加的收益为1500万至2500万元。
产能提高。公司产能实现了30%的增长，具体而言就是年处理矿石量从原本的80万吨提升到了104万吨，矿石处理量得以增加，同时设备利用率也有所提升，单位矿石处理成本同步降低。
能耗降低。能耗降低的幅度为21.3%，按照原来每吨矿石50元的能耗成本来计算，假设一年处理矿石的数量达到100万吨，由于能耗降低可节约大约1065万元的能耗成本。
运营成本节约。运营成本节省幅度达到了17.02%，若按照原来每吨矿石100元的运营成本来计算，那么每年处理100万吨矿石的情况下，可节约的运营成本大约为1702万元。
尾矿产生率降低。尾矿产生率从原本的30%下降至15.9%，按照每年处理100万吨矿石来计算，每年可减少尾矿产生量大约14.1万吨。这样一来，减少了尾矿处理所需的成本，又降低了对环境造成的污染。
绿色金融支持。2024年2月，兴业银行柳州分行对该项目提供了3亿元、为期10年的绿色贷款，这笔贷款专门用来置换股东此前在工程建设以及设备采购方面所做的投入，为项目提供了足够的资金支持，保障了项目顺利开展实施。
投融资创新模式呈现出新特点。此项目通过金融产品创新成功打通了技改项目融资途径，有力地推动了传统矿业朝着“绿色化、智能化、集约化”方向转变。
投融资管理面临的挑战与对策
当前，宏观经济不确定性已然成为投融资决策过程中一项关键挑战。经济增长放缓以及政策变化等外部因素，会直接对企业的投融资策略和市场预期产生影响。例如，商业银行处于不确定的宏观经济环境里会面临更大的市场风险，信贷资金的安全问题显得格外突出。经济政策的不确定性，如利率调整、汇率波动等情况有可能导致企业融资成本上升，投资回报率降低。就拿恒大集团来讲，受到房地产行业政策调控的作用，其短债长用的现象有所加剧，资金链压力增大，最终面临着较高的破产风险。
具体来说，投融资管理正面临以下这些挑战：
市场竞争变得越来越激烈，随着市场开放程度不断地加深，行业内部的竞争程度明显加剧，投资回报率有所下降，同时风险也相应地增加了很多。在电商领域，像京东和阿里这样的巨头通过渠道下沉战略对农村市场展开争夺，这充分体现出市场竞争的激烈状况。政府投融资平台在基础设施以及公共服务领域的竞争也同样越来越激烈了，各地的平台公司纷纷对业务结构进行优化，提升自身的市场化能力，以此来应对竞争所带来的压力。
大数据以及人工智能技术在投融资决策中的运用，对于数据质量与安全性提出了更为严苛的要求。数据出现泄露或者错误的情况，有可能对决策的准确性产生越来越大的影响，给企业造成重大损失。金融机构一定要通过采用敏感数据安全防护系统，实现对数据访问的严格管理控制以及对外部威胁的防范。比如中国人民银行某支行与美创科技联合起来，布置敏感数据安全防护系统，切实保障了金融敏感数据的安全性、可用性以及机密性。
技术以及人才方面存在的瓶颈，新兴技术的应用比以前更加需要专业人才的托举，然而企业面临着人才短缺的状况，并且技术实施也存在一定难度。比如说某国有投资公司在转型进程中，察觉到员工能力跟新业务需求不匹配，培训内容和转型目标出现脱节，培训机制处于孤立状态，以至于难以培育出合格的人才。这体现出企业在技术和人才方面所面临的瓶颈，对投融资业务的创新发展形成了制约。
对于投融资管理中存在的这些问题和挑战，建议采取以下这些措施：
强化风险管理体系，构建全方位风险防控机制。一定要通过大数据以及人工智能提升风险预警能力，投资公司也要开展详尽的风险评估，风险评估的内容要包括市场风险、技术风险、经营风险等方面，并且采取多样化投资以及尽职调查等举措，降低单个项目的风险。另外，还要组建专业的风险管理团队，负责风险的识别、评估、控制与监控，保障投资决策的稳健性及安全性。
促进数字化转型进程，增加信息技术方面的投入，搭建数字化投融资管理平台，以此提高决策效率。金融机构一定要通过大数据以及人工智能技术，来提升普惠金融服务质量以及用户体验，比如中国工商银行四川省分行就通过大数据技术打造了“税务贷”普惠金融服务，实现了客户营销、业务办理、风险决策整个流程的线上管理，审批时效大幅缩短，切实提升了普惠信贷服务质量和用户体验。
重视人才培养以及引进工作，强化内部培训力度。积极引进复合型人才，以此来适应新技术应用的需求。企业可构建起分层分类的培训体系，融入培训积分机制，优化培训效果，加强和高校、科研机构之间的合作，引进拥有大数据、人工智能等新技术能力的人才，以此提升企业的技术创新能力以及市场竞争力。
加强业务与财务的融合，推动业务部门和财务部门协同合作。要充分挖掘数据的价值，为投融资决策提供有力支持。例如，中兴通讯推出了财务管理成熟度模型FCMM，把CMM理念引入到财务管理能力评价体系当中，实现了财务活动与业务活动的深度融合。
目前，财务数智化转型成为新趋势，企业通过大数据、人工智能等先进技术，实现财务管理的自动化、智能化以及精细化，提升了管理效率与决策准确性。未来，投融资管理领域会持续创新，企业要积极探寻新兴产业与技术的投资机会，结合战略性投资与财务性投资，实现多元化投资组合。同时，要深化技术应用，通过互联网和信息技术改善投融资管理，提高管理效率和准确性。另外，要加强风险管理，构建全面的风险管理体系，应对潜在的市场和环境风险，帮助企业实现高质量发展。
